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EE.UU. – MGM Resorts anuncia acuerdos transformacionales con VICI y MGM Growth Properties
By Phil - 5 agosto 2021
MGM Resorts International ha anunciado que ha celebrado un acuerdo definitivo con VICI Properties y MGM Growth Properties LLC mediante el cual VICI canjearía la mayoría de las unidades operativas asociadas de MGP en poder de MGM Resorts por 43 dólares por unidad, o aproximadamente 4.4 millones de dólares en efectivo, y adquiriría 100 % de las acciones clase A en circulación de MGP en una transacción acción por acción.
"En 2016 comenzamos nuestro viaje para convertirnos en activos ligeros y este anuncio, junto con nuestras transacciones recientemente anunciadas en Springfield y CityCenter, refleja la culminación de esos esfuerzos y un importante paso adelante en la simplificación de nuestra estructura corporativa", dijo Bill Hornbuckle, director ejecutivo. Oficial y Presidente de MGM Resorts. "Como resultado de estas acciones, estamos bien posicionados y seguimos enfocados en buscar oportunidades de crecimiento en nuestro negocio principal, con una flexibilidad financiera significativa para continuar desplegando capital para maximizar el valor para los accionistas".
Esta transacción valora a MGP en 17.2 millones de dólares, incluida la asunción por parte de VICI de aproximadamente 5.7 millones de dólares de deuda prorrateada. Ajustado por la transacción de MGM Springfield recientemente anunciada, el múltiplo de EBITDA prorrateado implícito de 17.5 veces se ubica entre los más sólidos para una transacción de bienes raíces de juegos hasta la fecha y es un testimonio de la calidad de los activos inmobiliarios de la Compañía y su fortaleza como inquilino.
Desde que la Compañía formó MGP en una transacción histórica en 2016, la compañía y MGP han ejecutado con éxito múltiples transacciones que proporcionaron importantes ingresos en efectivo que la Compañía ha utilizado para fortalecer su balance, devolver capital a los accionistas y financiar inversiones sustanciales en importantes oportunidades de crecimiento. Entre estas inversiones se encuentra la formación de BetMGM, que ahora ha solidificado su posición como líder en el mercado de iGaming y apuestas deportivas en Estados Unidos. Estos esfuerzos también posicionaron favorablemente a la Compañía para capear la crisis sin precedentes creada por la pandemia de COVID-19 y permitieron a la Compañía emerger en una posición de fortaleza a medida que la economía continúa recuperándose. Después de dar efecto a los 4.4 millones de dólares en ingresos en efectivo de esta transacción, así como las transacciones de Springfield y CityCenter, la compañía espera tener 11.6 millones de dólares de liquidez de operaciones nacionales disponibles para permitir la ejecución de sus objetivos de convertirse en la principal empresa de entretenimiento y juegos, volviendo valor para los accionistas y solidificar su balance.
"La asociación con MGP durante los últimos cinco años ha proporcionado un valor significativo a MGM Resorts así como a otros accionistas de MGP", dijo Paul Salem, presidente de la junta directiva de MGP. “Estamos agradecidos al equipo directivo de MGP por todos sus esfuerzos para convertir a MGP en un REIT de juegos de primer nivel, lo que se evidencia en la prima del 5 % ofrecida por VICI en esta transacción, lo que representa un aumento del 15.9 % en la valoración de MGP desde la IPO. Esperamos con ansias nuestra nueva asociación a largo plazo con el gran equipo de VICI”.
"Desde nuestra oferta pública inicial en 2016, MGP completó más de $7 mil millones en transacciones inmobiliarias que hicieron crecer nuestra cartera de activos de entretenimiento de primer nivel, incluida la introducción de estructuras de transacciones innovadoras en el universo REIT de juegos", dijo James Stewart, director ejecutivo de MGP. “Como resultado de nuestras transacciones completadas y anunciadas, los ingresos por alquiler prorrateados de MGP casi se han duplicado de 550 millones de dólares en la oferta pública inicial a aproximadamente 1 millones de dólares, nuestros dividendos anualizados por acción aumentaron un 44% y nuestro rendimiento total para los accionistas se ha más que duplicado. Tras la fusión estratégica con VICI, los accionistas de MGP se beneficiarán de las fortalezas colectivas de ambas empresas”.
Ed Pitoniak, director ejecutivo de VICI Properties, dijo: "Siempre hemos admirado la calidad excepcional de la cartera de bienes raíces de MGP y estamos encantados de que esta transacción permita a MGM alcanzar sus objetivos declarados y al mismo tiempo mejorar el valor para los accionistas de VICI y MGP".
Como parte de la transacción, el contrato de arrendamiento principal existente se modificará y reformulará y establecerá un plazo inicial de 25 años, con tres renovaciones de diez años, y un alquiler anual inicial de 860 millones de dólares, incluida la transacción pendiente de MGM Springfield. Este arrendamiento estará garantizado por la empresa y le proporcionará una flexibilidad significativa para gestionar sus operaciones en toda la cartera de propiedades cubiertas por el contrato de arrendamiento.
Como parte del acuerdo, MGM Resorts poseerá una participación aproximada del 1% en la sociedad operativa VICI, por un valor aproximado de 370 millones de dólares. Se espera que la transacción se cierre en la primera mitad de 2022, sujeta a las condiciones de cierre habituales, las aprobaciones regulatorias y la aprobación de los accionistas de VICI.
