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EE.UU. – Realty Income comprará el 21.9 por ciento del Bellagio Las Vegas por 950 millones de dólares

Realty Income Corporation, The Monthly Dividend Company y Blackstone Real Estate Income Trust han anunciado conjuntamente que Realty Income ha firmado un acuerdo definitivo para invertir aproximadamente 950 millones de dólares para adquirir participaciones de capital ordinarias y preferentes de BREIT en una nueva empresa conjunta que posee una participación del 95 por ciento. ciento de interés en los activos inmobiliarios de The Bellagio Las Vegas.

Tras el cierre, Realty Income invertirá aproximadamente 300 millones de dólares de capital común en la empresa conjunta, sujeto a ciertos ajustes, para adquirir una participación indirecta del 21.9 por ciento en la propiedad, BREIT conservará una participación indirecta del 73.1 por ciento y MGM Resorts International conservará una participación del cinco por ciento en la propiedad. Realty Income también invertirá 650 millones de dólares para adquirir una participación accionaria preferente que genere rendimiento en la empresa conjunta.

El Bellagio, situado en el centro de Las Vegas Strip en Las Vegas, Nevada, está sujeto a un arrendamiento neto triple existente con aproximadamente 26 años de plazo restante y es operado y mantenido por MGM. El AAA Five Diamond Resort cuenta con aproximadamente 4,000 habitaciones y suites en dos torres, 157,000 pies cuadrados de espacio para juegos y 200,000 pies cuadrados brutos de instalaciones de última generación para reuniones y eventos. Ubicado en un campus de 77 acres, el complejo también incluye las icónicas Fuentes de Bellagio y múltiples restaurantes con estrellas Michelin.

“Realty Income busca invertir en bienes raíces de alta calidad a escala en asociación con operadores líderes en sus respectivas industrias. Esta transacción para adquirir una participación en Bellagio, una propiedad icónica, representa nuestra segunda inversión en la industria del juego y ejemplifica las ventajas de nuestro tamaño, escala y acceso al capital”, dijo Sumit Roy, presidente y director ejecutivo de Realty Income. “Nos complace iniciar nuestra plataforma de inversión crediticia a través de una inversión de capital preferente en la empresa conjunta Bellagio. Las inversiones crediticias son una adyacencia natural de nuestro negocio tradicional, lo que nos permite brindar valor adicional a nuestros clientes mientras aprovechamos nuestras competencias centrales en la obtención y estructuración de transacciones, y en la suscripción y monitoreo de bienes raíces y créditos”.

Nadeem Meghji, director de Blackstone Real Estate Americas, dijo: “Dónde se invierte es importante y esta transacción demuestra la fuerte demanda de los inversores por los activos de alta calidad que hemos reunido dentro de BREIT. Bellagio es una propiedad icónica en el corazón del Strip de Las Vegas y esperamos continuar siendo propietarios de este activo, ahora en asociación con Realty Income. Esta venta parcial representa otro resultado fantástico para los accionistas de BREIT”.

La estructura de arrendamiento neto triple existente del Bellagio con MGM incluye un dos por ciento de escalas de alquiler anual durante los próximos seis años, el mayor del dos por ciento o IPC (con un límite del tres por ciento) en los años siete a 16, y el mayor del dos por ciento. o IPC (con un límite del cuatro por ciento) en los años 17 a 26. La participación accionaria ordinaria de Realty Income estará subordinada a su inversión de capital preferente de 650 millones de dólares en la empresa. Además, el Bellagio tiene deuda a nivel de propiedad con un saldo de capital pendiente de aproximadamente 3 millones de dólares, un plazo restante de aproximadamente 6.2 años y una tasa de interés total (fija) del 3.67 por ciento.

Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2023 y está sujeta a las condiciones de cierre habituales.