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EE.UU. – Caesars anuncia la salida de la quiebra de la CEOC
By Phil - 9 Octubre 2017
Caesars Entertainment ha anunciado la finalización de su fusión previamente anunciada con Caesars Acquisition Company (CAC) y la conclusión de la reestructuración de Caesars Entertainment Operating Company, Inc. (CEOC) y sus filiales deudoras.
Como resultado de estas transacciones, la recientemente reestructurada Caesars Entertainment está posicionada para seguir invirtiendo en su estrategia de crecimiento y aprovechar los beneficios de una estructura de capital más simple y menos apalancada.
“La conclusión de la reestructuración de CEOC deja a Caesars Entertainment con un valor empresarial esperado de aproximadamente 20 mil millones de dólares según los precios de cierre de ayer. Con un apalancamiento reducido, un mayor flujo de caja libre y la nueva estructura REIT, estamos posicionados con una base sólida para seguir una estrategia de crecimiento diversificada”, dijo Mark Frissora, presidente y director ejecutivo de Caesars Entertainment. “A lo largo del proceso de reestructuración, Caesars ha invertido significativamente para mejorar y renovar sus instalaciones. Se espera que el gasto de capital total entre 2015 y 2017 supere los 1.5 millones de dólares, lo que beneficiará a la empresa en el futuro. También estamos ejecutando cientos de iniciativas para generar ingresos incrementales, así como para mejorar la eficiencia operativa, las experiencias de los huéspedes y el compromiso de los empleados a través de la innovación impulsada por la tecnología y la mejora de procesos”.
Desde principios de 2015, Caesars Entertainment ha mejorado significativamente sus operaciones con más de $700 millones de mejora del EBITDA ajustado y más de 770 puntos básicos de expansión del margen de EBITDA ajustado logrados. Como resultado de la reestructuración, la deuda se ha reducido en más de 16 millones de dólares, excluyendo la capitalización de la obligación de arrendamiento de 640 millones de dólares al año.
Caesars Entertainment ha mejorado aún más su sólido perfil de flujo de caja libre a través de refinanciaciones oportunistas que han resultado en ahorros de intereses combinados de aproximadamente 270 millones de dólares. Estos ahorros incluyen los beneficios anticipados de refinanciar toda la deuda de Caesars Entertainment Resort Properties, LLC (CERP) y Caesars Growth Properties Holdings, LLC (CGPH). Se espera que estas refinanciaciones se cierren a finales de este año.
Caesars Entertainment está bien posicionado para respaldar la inversión continua en oportunidades de crecimiento y creación de valor, así como iniciativas destinadas a mejorar aún más la satisfacción del cliente y el compromiso de los empleados, que incluyen:
Aprovechando una presencia significativa en Las Vegas en crecimiento: Caesars Entertainment continuará actualizando su producto de salas en Las Vegas de acuerdo con su perspectiva positiva a largo plazo para este mercado. Además, la Compañía está avanzando en el desarrollo de un centro de convenciones y otras oportunidades para monetizar propiedades grandes y subutilizadas a escala comercial adyacentes a la franja de Las Vegas en su cartera de bienes raíces.
El operador declaró: “Caesars Entertainment anticipa desbloquear nuevas oportunidades para el crecimiento orgánico e inorgánico en los mercados globales respaldados por un fuerte perfil de flujo de caja libre luego de la salida de la quiebra de CEOC. Caesars Entertainment está preparado para mejorar aún más su desempeño financiero y operativo con cientos de proyectos discretos bajo la Oficina de Mejora Continua de la compañía y mediante la implementación de nuevas soluciones tecnológicas para toda la empresa, seguras y basadas en la nube, las mejores de su clase. Con más de Con 50 millones de miembros de Total Rewards, Caesars Entertainment está impulsando el crecimiento de los ingresos a través de mejoras tecnológicas en sus canales de marketing y participación, como la aplicación del aprendizaje automático a los datos de comportamiento del cliente. Con aproximadamente 2 millones de dólares en efectivo y un flujo de caja creciente, Caesars Entertainment está bien posicionado para invertir en el crecimiento futuro”.
Según los términos de la fusión previamente anunciada, los accionistas de CAC recibieron cada uno 1.625 acciones ordinarias de Caesars Entertainment por cada acción ordinaria Clase A de CAC. Además, CEOC ha separado prácticamente todos sus activos inmobiliarios con sede en EE. UU. de sus operaciones de juegos y Caesars Entertainment continúa siendo propietario y administrador de las operaciones de juegos. Estos activos inmobiliarios ahora se mantienen en un fideicomiso de inversión en bienes raíces recién creado llamado VICI Properties, Inc. (“VICI”) propiedad de algunos de los antiguos acreedores de CEOC.
Caesars Entertainment pagará el alquiler a VICI mientras continúa operando las propiedades. Las decisiones importantes relacionadas con estas propiedades, como renovaciones u otros proyectos importantes, serán tomadas por Caesars Entertainment en colaboración con la junta directiva y la administración de VICI. De manera similar, Caesars Entertainment y VICI pueden en ocasiones asociarse en estas y otras inversiones de desarrollo y crecimiento.
