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Reino Unido – Entain rechaza la oferta pública de adquisición de MGM Resorts

La junta directiva de Entain, propietaria de la casa de apuestas británica Ladbrokes, ha emitido un comunicado en respuesta a las recientes especulaciones de la prensa en torno a una posible oferta de MGM Resorts por la empresa, afirmando que la oferta de £8.1 millones "infravalora significativamente a la empresa y sus perspectivas". '

En un anuncio realizado sin el acuerdo ni la aprobación de MGM Resorts, la junta directiva de Entain confirmó que recibió propuestas de su socio en el mercado estadounidense para la empresa.

“Según los términos de su propuesta más reciente, MGMRI ofrecería 0.6 acciones de MGM Resorts por cada acción de Entain. Según los precios de cierre del 31 de diciembre de 2020, siendo el último día de negociación antes de este anuncio, la propuesta de MGM Resort representa un valor de 1,383 peniques por acción de Entain y una prima del 22 por ciento sobre el precio de las acciones de Entain”, dijo Entain. “Los accionistas de Entain poseerían aproximadamente el 41.5 por ciento del MGM Resorts ampliado. MGM Resorts ha indicado que también se pondría a disposición de los accionistas de Entain una alternativa parcial limitada en efectivo”.

Entain, que también posee la cadena de apuestas Coral y marcas online como Sportingbet y Foxy Bingo, ha informado a MGM Resorts que cree que la propuesta infravalora significativamente a la empresa y sus perspectivas. La junta también ha pedido a MGM Resorts que proporcione información adicional con respecto a la justificación estratégica de una combinación de las dos empresas.

Nicholas Hyett, analista de Hargreaves Lansdown, dijo: “Tras la oferta de Caesar por William Hill el año pasado, una oferta de MGM por Entain, propietario de Ladbroke, no es exactamente una sorpresa. Los dos están trabajando juntos para aprovechar la reciente legalización de las apuestas deportivas en Estados Unidos, un mercado que vale muchos miles de millones de dólares al año”.

Harry Barnick, analista senior de Third Bridge, comentó: “Entain tiene una rica historia en la operación de casas de apuestas deportivas y esto será muy atractivo para MGM mientras busca hacer crecer su oferta de apuestas deportivas en los EE. UU. MGM también estará interesado en realizar ventas cruzadas de sus clientes físicos existentes en la oferta de apuestas deportivas. Las sinergias clave incluyen la oportunidad de venta cruzada de las operaciones de casinos físicos de MGM con la oferta de apuestas deportivas de Entain. La adquisición mejorará las posibilidades de MGM de competir con las potencias DraftKings y FanDuel, además de compensar la amenaza competitiva de la adquisición de William Hill por parte de Caesars”.

“Quedan grandes dudas sobre si MGM buscará integrar los activos de Entain en el Reino Unido y Europa o si los transferirá a un inversor externo. De manera similar, los accionistas pueden preocuparse de que la actual asociación estadounidense pueda estar en riesgo si no se llega a un acuerdo”.