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Australia: Blackstone ofrece a Crown un salvavidas con una oferta de 6.2 millones de dólares

Blackstone Group ha presentado una oferta de 6.2 millones de dólares para comprar el operador de casinos australiano Crown Resorts y el acuerdo representa una enorme rebaja en el valor de la empresa el año pasado.

Blackstone ya tiene una participación del 9.99 por ciento en Crown, que adquirió de Melco Resorts & Entertainment Limited por 8.15 dólares por acción en abril de 2020.

Crown Resorts confirmó que había recibido una "propuesta no solicitada, no vinculante e indicativa de una empresa en nombre de los fondos administrados y asesorados por The Blackstone Group Inc. y sus afiliados, para adquirir todas las acciones de Crown mediante un plan de acuerdo a un precio indicativo de 11.85 dólares australianos en efectivo por acción.

Decía: “La Junta de la Corona aún no se ha formado una opinión sobre los méritos de la propuesta. Ahora comenzará un proceso para evaluar la propuesta, teniendo en cuenta el valor y los términos de la propuesta y otras consideraciones. También colaborará con las partes interesadas pertinentes, incluidas las autoridades reguladoras. Los accionistas de Crown no necesitan tomar ninguna medida en relación con la Propuesta en esta etapa. No hay certeza de que la propuesta resulte en una transacción”.

Crown nombró a UBS como asesor financiero y a Allens como asesor legal en relación con la propuesta.

El precio indicativo de 11.85 dólares en efectivo por acción representa una prima del 19 por ciento sobre el precio promedio ponderado por volumen de las acciones de Crown desde la publicación de sus resultados del primer semestre del año fiscal 1. La propuesta está sujeta a una serie de condiciones, incluida la diligencia debida; organización de financiación de deudas; una recomendación unánime de la Junta de la Corona y el compromiso de todos los Directores de la Corona de votar a favor de la misma.

También habrá una condición de que Blackstone reciba confirmación regulatoria de que Crown, propiedad de Blackstone, se considera una persona adecuada para continuar siendo propietaria y operando las licencias de Sydney, Melbourne y Perth y otras aprobaciones relacionadas con el juego según sea necesario; y aprobación de los comités de inversión de Blackstone.

Nathan Bell, gestor de cartera de Intelligent Investor, que posee acciones de Crown, dijo sobre la oferta: “Blackstone no podría salirse con la suya con un precio como este si los casinos no se vieran afectados por el COVID y los problemas de gestión al mismo tiempo. Es sólo una oferta inicial. Es una situación complicada y ofrecer adquirir un casino es un asunto complejo en el mejor de los casos debido a toda la regulación”.

James Packer, cuyo padre Kerry fundó la empresa, sigue siendo el mayor accionista de Crown con una participación del 36 por ciento. Obtendría aproximadamente 2.9 millones de dólares australianos del acuerdo.

Los problemas de Crown realmente comenzaron en 2016, cuando 18 miembros del personal fueron encarcelados por promover el juego en China. En 2019, los informes de los medios acusaron a Crown de trabajar con operadores de viajes relacionados con el crimen. Desde las conclusiones de la Investigación de la Autoridad Independiente de Licores y Juegos de Nueva Gales del Sur, que dictaminó que Crown no era apta para poseer una licencia de juego en el estado, Crown ha confirmado que está atravesando "un reajuste corporativo completo e integral". Ha perdido aproximadamente la mitad de su junta directiva, incluido su director ejecutivo, desde la investigación y ahora está siendo investigada en los otros estados australianos en los que opera.